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机械设备：持续推荐油服、半导体等自主可控板块，锂电设备进入订单高峰期

【油服】能源自主可控+基本面持续向好，坚定推荐！

油价波动影响逐渐减弱：目前油价仍有波动。认为，短期能源供给增量不足，油价预计维持较好水平；另一方面，随着国家的大力推进，且油价已普遍大幅高于油公司桶油作业成本，油价波动影响逐渐减弱。

政策方面：第二大贸易逆差板块，自主可控诉求提升。国内原油自给化率仅三成，且国内原油产量下滑，贸易战增加国内进口原油的不确定性。近期最高领导人对油行业的重要批示，中石油、中海油确定性增产，预计【勘探】、【增产】、【天然气链条】的边际改善力度最强。

市场环境方面：自发作业密封圈量提升显著。油价已远高于油公司桶油成本，根据草根调研，国内二季度油服板块作业量提升态势明显，行业景气度已处于较好水平。预计随着油价持续趋稳，资本开支将进一步扩大。

投资建议：重点关注三大领域：【勘探】、【增产】、【天然气链条】，推：荐【海油工程】、【杰瑞股份】、【石化机械】，关注【中海油服】、【中集安瑞科】、【通源石油】、【安东油田服务】、【华油能源】、【恒泰艾普】等【锂电设备】行业进入拐点！预计设备订单将进入高峰期catl招标加速因此可以与所测试的不同材料匹配，国产设备龙头显著受益。根据草根调研了解到，近期catl招标加速，浩能、赢(3)在台板上安装球面下压板合科技、新嘉拓涂布机订单逐渐落地；中道卷绕机已完全国产化，先导预计获得90%以上份额；后道环节，珠剖层机海泰坦、台湾致茂等均有望中标，泰坦预计占比50%。

传统车企巨头接力特斯拉，设备需求空间依旧广阔。国内：预计2020年国内电动车300万辆，对应动力锂电120gwh，新增产能将达87gwh，设备需求超260亿元。全球：预计2025年电动化率可达10%，动力锂电池需求超500gwh，设备总需求达飞行服1500亿元。从电池座龙头车厂的销量计划测算，预计龙头车企2025年全球动力锂电池需求540gwh，供需缺口超290gwh，年设备总需求近900亿元。

近期国际龙头车企、电池企业布局接连落地，预判不断兑现！根据特斯拉中国，长城宝马，江淮大众，catl德国，lg南京的扩产计划估算，预计这五家企业的合计新增产能规模可达147万辆车，对应电池年采购金额711亿元，新增设备投资额逾300亿元。

投资建议：看好绑定全球龙头电池厂商的设备公司。重点推荐【先导智能】：预计年净利润10/15/20亿元，pe为24/16/12x。其余推荐：【科恒股份】、【璞泰来】。建议关注：【可涵盖众多领域天奇股份】、【东方精工】。（东吴证券 陈显帆, 周尔双, 王皓, 倪正洋）